大水漫灌 全球房价正在失控!

当一张张崭新的美元在全世界天空中拼命飞舞时,所有资产都在变得朋克。

一如往常。

01

全球房价失控

当全球都沉浸在资本市场魔幻走势中时,房价也不出意外地按捺不住了。

日本港区、新宿区等六处市中心地区同面积二手房均价创下自2002年有统计以来新高。

韩国首尔过去一年间房价上涨了20%,自文在寅2017年上任以来上涨了74%,总统都出来道歉了。

加拿大全国新屋房价8月同比增长2.1%,9月多伦多住房销售同比增长逾40%。

英国10月房价同比增长5.8%,房价增速为三年内最高水平。

根据胡润百富一周前发布的《斯维登置业·胡润2020年度全球房价指数》,2020年,全球房价涨幅最高的前50名城市中,有30个涨幅超过10%,比去年多4个。

更值得注意的数据是,在这前50名城市中,美国城市最多,有11个,而去年却无美国城市进入前50名。

而根据美国联邦住房金融局(FHFA)更新的数据,2019年第四季度到2020年第四季度,美国房价上涨了10.8%——全国房价录得联邦住房金融局房价指数有史以来最大的年度涨幅。

2020年全球房价增速,已经创下金融危机后新高,尤其是自新冠疫情后出现加速上涨。

数据来源:东吴证券

02

放水的结果

本轮的房价上涨,有三个特点。

第一,全球普涨,且涨价幅度都不小。

2020年三季度全球89%国家的房价都在上涨,创下2000年以来最高。而且,大多数国家最近一年房价的涨幅超过了5%。

相比之下,2020年中国4.1%的房价涨幅相形见绌。

此前,胡润百富董事长兼首席调研官胡润还表示:“中国的房价调控政策收效明显,全球房价涨幅最高的前50名城市中,中国城市7个,去年有27个,前十只有银川一个中国城市,去年有6个。”

第二,汇率贬值的国家,房价上涨的也比较大。

比如土耳其,据莱坊最新全球房价报告称,土耳其以27%的年房价增幅,荣登2020年全球房价涨幅首位。

而在去年一年时间内,里拉已经贬值超30%,汇率一度跌至历史新低,贬值近50%。

第三,收入越不平等的国家,房价涨幅越大。

根据东吴证券分析,主要国家最近一年房价涨幅与其收入不平等水平存在正相关性:像俄罗斯、土耳其、美国这些收入不平等较为严重的国家,其房价在这轮上涨中也最凶。

所以,综上所述,如今的全球房价上涨,归根结底还是大放水。

根据《第一财经》数据,从货币供应量看,1960年1月1日至2021年1月1日,美国的广义货币供应量(M2)平均每年增长6.8%,同期美国国内生产总值(GDP)年均增幅为3.1%;而2020年美国GDP萎缩了3.5%,M2却同比暴增了25.8%,增发的货币有部分流入楼市并不足为奇。

1960年1月1日至2021年1月1日,美国的广义货币供应量(M2)平均每年增长6.8%。

而就在3天前,美国国会参议院刚刚以50票赞成、49票反对的表决通过了拜登1.9万亿美元经济刺激计划。
(相关阅读《周末重磅!1票决定1.9万亿美元,疯狂“印钱”开始》)

刺激多了,借钱的成本也就低了,而房地产销售,向来和房贷利率正相关。

去年10月美国房贷抵押公司房地美公布的数据显示,美国30年期定息房贷利率降至2.81%,为2020年第10次刷新纪录低位,也是近50年有数据以来的最低水平。上一次历史最低纪录2.86%只保持了大概一个月。

有分析认为,这是美国最后一波大放水,如果没有持续的流动性注入,美国股市的牛市很快就到头了。而房子是抵御通胀的不二选择。

另一方面,随着美元在世界“薅羊毛”,全球也都在放水,疫情以来,多国利率下降至历史最低水平,各国股票、房产、黄金等多种资产价格普遍上涨。

03

2021,突破全球房地产大繁荣时的世纪高点?

上涨,仍将继续。

据莱坊国际预测,几乎所有城市的价格都将在2021年继续增长。

其中,上海和开普敦领先,预计2021年的年涨幅为5%,伦敦紧随其后,年涨幅为4%。莱坊方面还预计,明年全球主要城市的房地产活动可以归为反弹、小改变、增长放缓三大类。

东吴证券甚至还预计,2020年全球房价增速创下金融危机后的新高,尤其是自新冠疫情后出现加速上涨,根据所追踪的全球主要国家的房地产销售数据,这一涨势在2021年初仍在延续,并且有望突破2005年全球房地产大繁荣时的世纪高点,全球房地产市值也将突破310万亿美元。

事实上,无论是20世纪90年代的日本,还是21世纪初的美国,真正能终结一国房地产繁荣的措施,唯有央行持续的加息。

而在这之前,是危机中的财富分配。

以美国为例,有三个数据:

1、2020年第四季,房屋自有率(季调后)为65.8%,仅仅比一年之前增加了0.7个百分点。也就是说,疫情期间买走房子的并不是无房一族。

2、2020年第三季度,美国高端房地产销售同比增加了41.5%,位列所有房产品类的榜首。

3、美国第二套房产的抵押贷款申请量同比去年1月激增84%,但首套房产抵押贷款的申请量同比仅增加了36%。

何以解忧,唯有放水。

每次危机来临之时,印钞都是最便捷的方法,然后就是一轮资产价格的暴涨,屡试不爽。

经济学家赫伯特·斯坦曾经说过:“如果一件事不能永远持续下去,它就会停止。”

出来混,迟早是要还的。

(责任编辑:郭晨琦_NBJ9931)

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